稅收籌劃是一種融戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營模式、商務(wù)結(jié)構(gòu)及管理方式為一體的，旨在降低稅務(wù)成本與納稅風(fēng)險(xiǎn)的智慧型行為。企業(yè)的戰(zhàn)略管理與納稅規(guī)劃直接關(guān)聯(lián)。納稅規(guī)劃要放到企業(yè)管理的全局高度和整體范疇上來。

基于融資角度的納稅規(guī)劃

稅收作為企業(yè)一項(xiàng)固定的成本支出會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入的減少，從而會(huì)影響公司的融 資決策。可以說，在沒有稅收的理想情況下，各種手段都是一樣的，是稅收使得企業(yè)對(duì)特定的融資手段產(chǎn)生了偏好。不僅如此，還將改變企業(yè)的融資限制條件；而由于偏好不同，這些限制就會(huì)在企業(yè)的決策中起到重要作用。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)要充分考慮稅收因素。資本結(jié)構(gòu)決策的一般規(guī)律是：當(dāng)息稅前投資收益率高 于負(fù)債成本率時(shí)，企業(yè)往往會(huì)逐漸增加負(fù)債的比重，這時(shí)可以繼續(xù)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用；而當(dāng)息稅前投資收益率低于負(fù)債成本率時(shí)，由于負(fù)債融資產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)，企業(yè)往往會(huì)逐漸減少負(fù)債的比重。融資決策還要充分考慮還本付息問題。一般金融機(jī)構(gòu)貸款其核算利息的方法和利率比較穩(wěn)定、幅度變化較小，稅收空間不大。而企業(yè)之 間的資金拆借和內(nèi)部集資在利息計(jì)算和資金回收期限方面均有較大彈性和回旋余地，從而為籌劃節(jié)稅創(chuàng)造了有利條件。

基于投資角度的納稅規(guī)劃

一般來說，在世界各國的公司所得稅制度中，激勵(lì)投資的稅收政策大多集中于加速折舊與 投資抵免制度方面。“喬根森模式”的研究表明，美國公司所得稅制中的“加速折舊法”和“投資稅收抵免規(guī)定”對(duì)美國的總投資有相當(dāng)顯著的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。戴爾·喬根森教授于1967年對(duì)美國總投資的研究證明：1963年美國制造業(yè)凈投資中的40%應(yīng)歸功于1962年引進(jìn)的7%的“投資稅收抵免規(guī)定”。投資補(bǔ)貼是國家對(duì)鼓勵(lì)范圍內(nèi)的企業(yè)投資給予政府補(bǔ)助的一種投資鼓勵(lì)制度，比如對(duì)高科技研發(fā)投入的政府補(bǔ)助，這種制度對(duì)投資的激勵(lì)作用更大，但往往對(duì)投資者的身份、投資 范圍等規(guī)定許多限制性條件。

通過對(duì)稅收對(duì)投資行為的抑制作用和激勵(lì)作用的分析可知，稅收對(duì)投資行為的綜合效果取 決于投資報(bào)酬率與投資資本的使用成本兩方面影響力的強(qiáng)弱對(duì)比。這里只是靜態(tài)分析了稅收制度和所得稅政策對(duì)企業(yè)投資行為的影響，揭示了所得稅稅率和優(yōu)惠政策對(duì)投資可能產(chǎn)生的激勵(lì)效應(yīng)或抑制作用。經(jīng)濟(jì)實(shí)踐證明，企業(yè)的投資行為是一個(gè)復(fù)雜的財(cái)務(wù)決策過程，它不僅與稅收制度和產(chǎn)業(yè)政策有關(guān)，還在很大程度上取決于企 業(yè)對(duì)未來宏觀政策、盈利水平、現(xiàn)金流及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)期，這種預(yù)期的存在，不僅增加了企業(yè)投資決策的難度，而且也很難對(duì)企業(yè)投資行為作出精準(zhǔn)的評(píng)價(jià)。但不容忽視的是，稅收對(duì)投資行為的影響是顯著而有效的，國家可以利用稅收對(duì)投資的影響力進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、引導(dǎo)資源在不同產(chǎn)業(yè)及區(qū)域流動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)資源的合理 配置。因此，世界各國都很重視稅收對(duì)投資行為的調(diào)節(jié)作用。

【案例】某企業(yè)目前有1 000萬元的閑置資金，打算近期進(jìn)行投資。其面臨兩種選擇：一種選擇是投資國債，已知國債年利率為4％；另一種選擇是投資金融債券，已知金融債券年利率為5％，企業(yè)所得稅稅率為25%。請(qǐng)問從稅務(wù)角度看哪種方式更合適？解析：

方案1：若企業(yè)投資國債，則：投資收益＝1 000×4％＝40（萬元）；根據(jù)稅法規(guī)定國債的利息收入免交所得稅，所以稅后收益為40萬元。

方案2：若企業(yè)投資金融債券，則：投資收益＝1 000×5％＝50（萬元）；稅后收益＝50×（1-25％）＝37.5(萬元)

所以站在納稅角度考慮，選擇國債投資對(duì)于企業(yè)更有利。

基于利潤分配的納稅規(guī)劃

從公司層面看，由于利潤分配只能在公司繳納企業(yè)所得稅后進(jìn)行，公司向股東支付的股 息、紅利等權(quán)益性投資收益款項(xiàng)是不能在計(jì)算公司應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除的，因此，公司在此環(huán)節(jié)自身不再涉及所得稅納稅義務(wù)。但是，公司的利潤分配政策，例如當(dāng)年利潤是否分配以及分配多少、如何分配等，卻會(huì)影響到股東的稅收利益，因?yàn)楣蓶|對(duì)其股利收入負(fù)有繳納所得稅的義務(wù)。在相關(guān)稅收法規(guī)有明確規(guī)定的情況下，分 配利潤的公司將負(fù)有代扣代繳股東因其股利收入而發(fā)生的所得稅義務(wù)。

從股東層面看，從公司分回的股息、紅利，作為其收入的一種形式，屬于所得稅的征稅范 圍。法人股東的股利收入要依法申報(bào)繳納企業(yè)所得稅，個(gè)人股東的股利收入要依法申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。這樣一來，公司分配的股利部分，實(shí)際上要面臨雙重的所得課稅：一重是在公司層面，公司在其納稅年度終了后，要依法就其當(dāng)年的應(yīng)稅利潤繳納公司所得稅。利潤分配是在公司繳納所得稅后，對(duì)其所得稅后的利潤進(jìn)行的分 配。另一重是在股東層面，如上所述，股東要依法就其從公司分回的股息、紅利收入申報(bào)繳納公司所得稅或者個(gè)人所得稅。這也就是通常所說的經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅。

【案例】某股份制企業(yè)（非上市公司）2009年未分配利潤總額為5 000萬元，經(jīng)股東會(huì)討論在提取10%的法定盈余公積金之后，準(zhǔn)備把剩余的4 500萬元用于股利支付。現(xiàn)有兩種股利支付方式：一是發(fā)放現(xiàn)金股利；二是發(fā)放股票股利。企業(yè)現(xiàn)金流量狀況良好，企業(yè)股東全部為自然人股東。在選擇哪種股利支付方式上，董事會(huì)成員進(jìn)行了充分討論，討論結(jié)果是選擇第一種股利支付方案。原因如下：

第一，企業(yè)現(xiàn)金充足，無論哪種股利支付方式均不會(huì)帶來企業(yè)現(xiàn)金流的不足。

第二，企業(yè)無論發(fā)放現(xiàn)金股利，還是股票股利，均不涉及稅收問題。

第三，對(duì)于股東（自然人股東）來說，無論何種股利支付方式，均需繳納20%的個(gè)人所 得稅。在現(xiàn)金股利分配方式下，取得現(xiàn)金股利凈收益3 600萬元（4 500－4 500×20%）；在股票股利分配方式下，未取得任何現(xiàn)金流，卻尚需為此繳納個(gè)稅900萬元（4 500×20%）。

因此在公司利益未受影響的情況下，基于股東稅后利益最大化考慮，企業(yè)最終選擇了現(xiàn)金股利支付方案。

基于企業(yè)重組的納稅規(guī)劃

企業(yè)重組是資源的重新配置過程，重組行為的發(fā)生伴隨著資源的流動(dòng)和產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移，該過程無法避免的稅收問題主要有以下三個(gè)：

（1）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的流轉(zhuǎn)稅問題。現(xiàn)行稅法規(guī)定，以無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營業(yè)稅；在股權(quán)變動(dòng)時(shí)，根據(jù)其是否確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入決定是否對(duì)其征收營業(yè)稅；企業(yè)整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或企業(yè)合 并、分立后，會(huì)導(dǎo)致納稅主體變更并發(fā)生各種不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，這一過程涉及營業(yè)稅、增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額延續(xù)抵扣等問題。

(2)企業(yè)重組的所得稅問題。企業(yè)重組若以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行，一般會(huì)產(chǎn)生重組損益。企業(yè)重組收益，應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅；重組損失，可在當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額中扣除。企業(yè)在重組時(shí)，若對(duì)已有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，資產(chǎn)重估價(jià)值與原賬面價(jià) 值的差異部分，不作為企業(yè)損益。重組后企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，除了在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)受讓方所受讓的資產(chǎn)可按實(shí)際受讓價(jià)計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)賬目以外，其他應(yīng)按重組前企業(yè)的賬面歷史成本計(jì)價(jià)。如果企業(yè)為實(shí)現(xiàn)重組而對(duì)有關(guān)資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，在重組后會(huì)計(jì)損益核算中按評(píng)估價(jià)調(diào)整了有關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值并據(jù)此計(jì)提折舊或攤銷的，應(yīng)在計(jì) 算應(yīng)納稅所得額時(shí)進(jìn)行調(diào)整，多計(jì)提的折舊或攤銷部分不得在稅前扣除。股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓其重組前后納稅主體沒有發(fā)生變化，因此，重組前企業(yè)尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損，可以在合并后逐年延續(xù)彌補(bǔ)；一般企業(yè)合并、分立相關(guān)企業(yè)的虧損不得相互結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)，但是適用于特殊性稅務(wù)處理的除外。例如，被分立企業(yè)所有股東按原持 股比例取得分立企業(yè)的股權(quán)，分立企業(yè)和被分立企業(yè)均不改變?cè)瓉淼膶?shí)質(zhì)經(jīng)營活動(dòng)，且被分立企業(yè)股東在該企業(yè)分立發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，被分立企業(yè)未超過法定彌補(bǔ)期限的虧損額可按分立資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例進(jìn)行分配，由分立企業(yè)繼續(xù)彌補(bǔ)。在企業(yè)吸收合并和存續(xù)分立中，合并（分立）后的存續(xù)企業(yè)性質(zhì)及適用稅收優(yōu)惠的條件未發(fā)生改變的，可以繼續(xù)享受合并前該企業(yè)剩余期限的稅收優(yōu)惠，其優(yōu)惠金額按存續(xù)企業(yè)合并前一年的應(yīng)納稅所得額 （虧損計(jì)為零）計(jì)算。

(3) 企業(yè)重組的其他稅種問題。企業(yè)重組時(shí)訂立的各種合同、重新領(lǐng)受的各種證照、延 續(xù)使用或重新開設(shè)的賬簿、重組企業(yè)資本變化等，應(yīng)對(duì)照稅法的規(guī)定確定是否被納入了印花稅征稅范圍，以及如何計(jì)稅。各種不動(dòng)產(chǎn)在重組中發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移、進(jìn)行過戶登記時(shí)，需按規(guī)定判斷其契稅征免情況，計(jì)繳稅款。企業(yè)重組所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)屬于不動(dòng)產(chǎn)或土地使用權(quán)投資入股形成的, 則要繳納土地增值稅。